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www.ag88.com新三板员工持股惊现跨上市周期套利 新产业获暴利超3

来源:http://www.henjd.com 责任编辑:www.ag88.com 更新日期:2018-08-26 21:12

  原标题:新三板员工持股惊现跨上市周期套利 新产业获暴利超300%(附名单)

  而美国上市公司,上市前可以给予比如2美元(净资产)的期权,上市后比如10美元的股票价格,可以按2美元行权,期权是可以跨越上市整个周期的。然而A股在排队静默期,由于股份不能变动,是完全不能实行股权激励的。

  值得关注的是,近期新三板转板拟IPO企业,悄然兴起申报前抢先对员工实行一轮股权激励。

  这其中就包括红杉资本投资至今已获暴利4786%的新产业。荣正咨询专家表示,这对于挂牌企业,上A股后,将获得市值管理的工具,www.ag88环亚娱乐,意义巨大。

  2015年7月,新产业(830838)成立了深圳市新产业生物医学工程股份有限公司飓风1号员工持股计划定向资产管理计划,以每股10元足额认购1亿元,3个月后30%股票锁定期满后转让,至2016年2月7日,股价报收于49.85元,剩余7253万元浮盈高达2.89亿元。浮盈接近300%。

  这是家什么样的公司呢?新产业是中国化学发光免疫定量分析领域的导者,目前市值185亿元。红杉资本2011年6月以9600万元入股250万股,占20%,经多次增资分红,目前成本摊薄至每股1.99元,但目前价值30.92亿元,浮盈4786%。

  2015年的中国IVD市场规模约为65亿美元,蔡英文看灯时天上有没有无人机,其市场增长率保持在25%左右。中国在体外诊断产品的花费,每人每年低于5美元,同发达国家人均花费25-30美元相比,增长空间还很大。2016年新产业营业收入9.23亿元,同比上升26%;净利润高达4.52亿元,同比上升81%;基本每股收益1.2195元。

  在辅导备案前4个月,2015年6月8日,新产业公布的员工持股计划,筹集资金总额不超过1亿元,每份份额为1元。每10万份为一个认购份额基数。飓风1号员工持股定向资管计划定增认购的股票30%的锁定期为3个月,剩余70%的锁定期为12个月。

  另外,“飓风1号定向资管计划存续期内,如公司股东大会审议确定启动上市程序,自该次股东大会决议公告之日起,通过飓风1号定向资管计划管理的标的股票的锁定期延长至36个月”。

  也就是预留了3年上市过渡期。2017年4月6日,新产业保荐人为华泰联合证券,审核状态为已反馈。www.ag88.com

  荣正咨询高级副总监黎炳宏告诉府爷,A股公司只能在敲钟后的第20个交易日,开始做期权计划或者限制性股票。

  而新三板出现了包括期权和限制性股票,行权期半年到一年,申报IPO材料之前股份到位,然后锁定3-5年,以享受预期中的上市溢价。

  新三板平均市盈率33倍,创业板目前平均市盈率58倍,也许有的人会认为收益空间不如想象的大。

  黎炳宏表示,这对新三板公司是巨大利好。新三板的股权激励是稳定团队。发展得好,获得财富增长,是薪酬的补充。比如新三板企业要招一个注会CPA,他在主板公司拿年薪百万,凭什么到新三板公司拿年薪30万-40万呢?就是看中了公司的股权激励。

  而在A股公司,股权激励是市值管理,财富平衡——留更多的利润在公司,获得PE倍数放大。比如把1000万元的薪酬,留作股权激励,等于利润减少1000万元的支出,如果市盈率30倍,就是市值30亿元。

  当然,A股也设定了限制条件,即股权激励必须有业绩增长,规避了非上市公司给股权不给薪酬,变相增加净利润的做法。

  而有限合伙持股平台可以把所有权、表决权、收益权分离。LP拥有所有权,GP拥有表决权,同样也可以约定有条件的收益权。

  “对公司来讲,有限合伙间接持股增加了公司对于股权的控制。虽然员工持有份额,可以间接持有公司股票,但是作为平台有限合伙人的员工没有平台对外的表决权,也不能把挂牌主体的股份直接卖掉,必须通过平台才能卖掉”。

  对员工来讲,除了有助于规避合格投资者(500万金融资产门槛)和核心员工认定等要求外,在二级市场不活跃的情况下,也可以通过持股平台内部交易或回购的方式增加一定的股票流通性。

  其次,新三板员工是通过员工持股平台间接持股,出售股权必须委托持股平台在二级市场出售,再分给员工,不像A股,每个员工都有中登公司的账号,可以自由出售。而且虽然有限合伙持股平台不用交税,但个人还是要交20%的所得税。

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